Guld och silver, kanariefåglarna i gruvan

Förr i tiden brukade gruvarbetare använda kanariefåglar som en slags detektor genom att antingen ha dom med sig vid arbete i gruvan eller genom att hissa ner dom i gruvan innan arbete påbörjades. Om fågeln dog eller slutade sjunga var det ett tecken på att luften inte var säker att andas. Sedan Nixon tog oss från guldstandarden 1971 så kan man närmast likna guld och silver med kanariefåglarna i gruvan. Om guld och silver stiger kraftigt i värde signalerar det att något är fel i vårt monetära system. För att upprätthålla pappersvalutornas attraktion är det alltså av vikt att guld och silver inte stiger för mycket och för snabbt i pris då detta skulle säga sanningen om pappersvalutor och inflation.

Här kommer manipulationen in i bilden.

För er som uppmärksammat den frispråkige Max Keisers kampanj "Crash JP Morgan, buy silver" så har ni säkert också sett hans återkommande anklagelse om att JP Morgan Chase ägnar sig åt "naked short selling". Vad detta innebär är kanske inte helt enkelt att förstå utan finansiellt intresse eller bakgrund så låt oss göra ett försök att få klarhet i begreppen.

Short selling översätts till blankning på svenska. Att blanka exempelvis en aktie gör man genom att låna aktien av någon annan mot ränta. Aktien säljs sedan och den som blankat hoppas att priset nu ska gå ner. Går allt vägen kan blankaren då köpa tillbaka aktien till ett lägre pris än han sålde den för och vinsten blir mellanskillnaden minus kostnaden för att låna aktien. Inte speciellt konstigt. Går det fel kan förlusten bli stor då en aktie i teorin kan gå upp hur mycket som helst. Detta är alltså blankning eller short selling.

Naked short selling är aningens konstigare. Översättningen blir nakenblankning och betyder i praktiken att nakenblankaren säljer något han inte ens har tillgång till. Man kan med all rätt tycka att nakenblankning inte borde vara möjligt eller tillåtet men det går utmärkt att ägna sig åt i stor skala.


Harvey Organ som följt ädelmetallmarknaden sedan 1998 skriver på sin blog:


"All the banks have collectively a short position of:



a) forwards of around 4 billion oz.

b) options or calls against silver at 3 billion oz.



total: 7 billion oz or10 years worth of production."


10 årsproduktioner alltså. En häpnadsväckande siffra.

Efter attacken mot guld och silver den 4 januari beskrev han tillvägagånssättet såhär:


"The modus operandi of the crooked bankers is simple.  They withhold all bids to buy as they tell would be purchasers to hold off as they will get their metal cheaper.  Then they bombard with over 100,000 contracts that are totally un-backed and they trip some of the longs who have stop losses below the spot price.  This trips other stop losses as the price goes lower until it reaches its nadir and the bankers slowly try to cover all their shorts.  This is collusion, as all the bankers are told in advance when the raid is to be expected.  Then they supply paper with no backing to gold or silver whatsoever.  And our regulators just stand there and do absolutely nothing with this blatant manipulation."


Jeffrey Christian på CPM Group gjorde följande uttalande till CFTC:


"Precious metals…trade in the multiples of a hundred times the underlying physical…”

http://en.wikipedia.org/wiki/Commodity_Futures_Trading_Commission


Vad Christian säger är alltså att varje ounce guld eller silver säljs 100 gånger. Sålänge majoriteten av köpare inte kräver leverans av den fysiska metallen utan nöjer sig med pengar istället så fungerar detta.

Andrew Maguire som gjort sig känd genom att blåsa i visslan om manipulationen påkallade CFTC:s uppmärksamhet genom att visa data som antydde att ett litet antal nakenblankare kontinuerligt manipulerade och riggade marknaden för ädelmetaller. Han förklarade inte bara hur det går till utan gav även CFTC datum och tid när en nedtagning av guld och silvermarknaden skulle ske. I hans mailkonversation med CFTC som går att hitta här kan man läsa följande:


“Thought it may be helpful to your investigation if I gave you the heads up for a manipulative event scheduled for Friday, 5th Feb. The non-farm payrolls number will be announced at 8:30 ET. There will be one of two scenarios occurring, and both will result in silver (and gold) being taken down with a wave of short selling designed to take out obvious support levels and trip stops below. While I will no doubt be able to profit from this upcoming trade, it is an example of just how easy it is to manipulate a market if a concentrated position is allowed by a very small group of traders…I sent you a slide of a couple of past examples of just how this will play out.

“Scenario 1. The news is bad (employment is worse). This will have a bullish effect on gold and silver as the U.S. dollar weakens and the precious metals draw bids, spiking them higher. This will be sold into within a very short time (1-5 mins) with thousands of new short contracts being added, overcoming any new bids and spiking the precious metals down hard, targeting key technical support levels.

“Scenario 2. The news is good (employment is better than expected). This will result in a massive short position being instigated almost immediately with no move up. This will not initially be liquidation of long positions but will result in stops being triggered, again targeting key support levels.

“Both scenarios will spell an attempt by the two main short holders to illegally drive the market down and reap very large profits.”


I ett annat mail efter att manipulationen utspelat sig precis som han förutspådde skriver han:


“A final email to confirm that the silver manipulation was a great success and played out EXACTLY to plan as predicted. How would this be possible if the silver market was not in the full control of the parties we discussed in our phone interview?…I hope you took note of how and who added the short sales (I certainly have a copy)…Surely some discussions should have taken place between the parties by now. Obviously they feel they can act with impunity…”

 Hur allt detta kommer att sluta återstår att se. Det kan iallafall konstateras att när efterfrågan på den riktiga metallen stiger och pappersmetall inte längre duger lär det få effekter på ett eller annat sätt.